多重打擊來襲 產(chǎn)量暴跌！ 歐洲石化牛市結(jié)束？

全球涂料網(wǎng)訊：

時過境遷。2018年9月，歐洲石化行業(yè)還處于牛市中，踏著上升周期繼續(xù)健康增長，很少有人預測到這種樂觀情緒會很快結(jié)束。時至今日，歐洲石化業(yè)為不確定性烏云所籠罩。與去年形勢形成鮮明對比的是，全球經(jīng)濟停滯不前、持續(xù)的中美貿(mào)易沖突、英國無協(xié)議退歐即將來臨，還有歐洲化工行業(yè)（尤其是德國）產(chǎn)量萎縮，這些因素疊加在一起，使得歐洲的石化公司前景難料。

德國化工行業(yè)協(xié)會（VCI）稱，德國化工行業(yè)第二季度表現(xiàn)“令人失望”。生產(chǎn)量和產(chǎn)能利用率均略有下降，即使價格在繼續(xù)上漲，但銷售額仍呈現(xiàn)停滯。德國國內(nèi)化學品需求疲軟，而最重要的出口市場—歐洲的需求也在下降。與去年同期相比，德國第二季度化學工業(yè)產(chǎn)量暴跌8.8%，與2019年第一季度相比下滑0.7%。VCI報告稱，化工產(chǎn)能利用率從第一季度的84.1%下降到第二季度的83.4%，而價格同比上漲1.8%，環(huán)比上漲0.6%。

乙烯總產(chǎn)量接近月度低點

2019年下半年，歐洲市場情緒看跌是9月至10月一系列裂解裝置計劃停工檢修所致，加之多套裝置非計劃停工更加劇了產(chǎn)量下降。

IHS Markit的歐洲/中東輕烯烴月度報告指出，預計此番計劃檢修將使歐洲9月份乙烯總產(chǎn)量損失接近2008年11月的創(chuàng)紀錄月度低點，當時是因為金融危機需求驟減。

德國、荷蘭和英國的裂解裝置停工檢修周期長達8周，導致乙烯產(chǎn)能減少，還有比利時和葡萄牙等國家乙烯裂解裝置非計劃外停機也影響了產(chǎn)量。英力士位于英國格蘭杰茅斯（Grangemouth）的73萬噸/年裂解裝置于8月開始計劃停工檢修，兩周后，巴斯夫位于德國路德維希港的24萬噸/年1號裂解裝置也開始檢修。BP公司位于德國蓋爾森基興的54萬噸/年3號裂解裝置也在8月底前開始了大檢修，薩比克于荷蘭Geleen的67.5萬噸/年4號裂解裝置也開始了檢修周期。9月初，陶氏化學位于荷蘭Terneuzen的53.5萬噸/年1號裂解裝置開始停檢，雷普索爾將于10月對西班牙塔拉戈納的67萬噸/年裂解裝置停工檢修。殼牌公司在8月和9月因故障連續(xù)幾周削減了荷蘭莫爾迪克的94萬噸/年裂解裝置的產(chǎn)量，�？松�美孚8月份對英國Mossmoran83萬噸/年裂解裝置實施了停工檢修，計劃11月重新啟動。

該報告稱，由于上述停檢造成乙烯供應(yīng)大幅減少，預計9月份西歐乙烯產(chǎn)能至少損失20%以上。該公司表示，由于計劃中的大規(guī)模停檢將持續(xù)到10月份，將使歐洲石化行業(yè)面臨著巨大運行壓力，更進一步增加其他資產(chǎn)出現(xiàn)技術(shù)問題的風險。

報告還說，通常的9月份需求反彈也沒有預期的那樣強勁，因為持續(xù)的經(jīng)濟擔憂打壓了市場情緒，亞洲市場持續(xù)疲軟迫使“買家采取更謹慎態(tài)度”。

中美貿(mào)易摩擦歐洲“躺槍”

據(jù)IHS Markit的歐洲/中東低碳烯烴報告稱，丙烯買家的謹慎態(tài)度表明，汽車和建筑行業(yè)活動走弱正造成丙烯衍生品行業(yè)面臨潛在壓力。報告稱，盡管亞洲和歐洲原料價格已恢復到可比水平，但羰基醇產(chǎn)品仍在苦苦掙扎，環(huán)氧丙烷仍處于低迷狀態(tài)，苯酚則面臨進口壓力，使得歐洲本土生產(chǎn)商壓力進一步增強。

2019年上半年，歐洲輕型汽車產(chǎn)量下降了6%，顯著傷害了苯價值鏈產(chǎn)品的需求，如ABS樹脂、丁苯橡膠、尼龍和聚碳酸酯等。

影響歐洲聚碳酸酯需求的一個主要問題是過去幾年中國的產(chǎn)能增加。在沒有替代需求渠道的情況下，造成歐洲對中國的出口下降，繼而影響到雙酚A、苯酚和丙酮，最終影響到苯價值鏈。在對二甲苯鏈中，中國、亞洲其他地區(qū)和美國的聚對苯二甲酸乙二酯（PET）樹脂產(chǎn)能都在增長。今年，有大量的PET樹脂從亞洲進口到歐洲，明年亞洲還會有更多新產(chǎn)能繼續(xù)增長，這就要求歐洲對二甲苯和精對苯二甲酸（PTA）生產(chǎn)商將目光投向歐洲以外。

據(jù)歐洲化工協(xié)會（Cefic）最新統(tǒng)計，今年以來，石化品進口水平明顯上升。與去年同期相比，歐盟第一季度化學品進口增長近6%，達到301億歐元。Cefic表示，最顯著變化是來自美國進口值快速增長，同比增長近12%，達到64億歐元，主要是石化品。

因為中美貿(mào)易摩擦改變了國際貿(mào)易流向，而直接影響到歐洲。IHS Markit公司聚烯烴副總監(jiān)Kevin Longworth表示，歐洲接收美國聚乙烯（PE）出口的市場份額從2018年上半年的6%飆升至當年下半年的11%，2019年上半年飆升至14%。美國PE樹脂占歐洲市場份額由2018年上半年的10%增加到2019年上半年的26%，超過一倍。

盡管市場存在不確定性，歐洲烯烴工廠的盈利能力良好。今年歐洲一些裂解裝置已大量使用進口輕質(zhì)原料，與石腦油原料相比，丙烷和丁烷等輕質(zhì)原料更受歡迎。據(jù)IHS Markit稱，歐洲使用液化石油氣原料的裂解裝置利潤率較全球任何一個地區(qū)都高。

建設(shè)項目按進度推進

盡管歐洲石化行業(yè)人氣低迷，但本地區(qū)幾大烯烴項目仍在繼續(xù)按進度推進。

特別是反映歐洲石化行業(yè)轉(zhuǎn)向輕質(zhì)裂解原料的一些項目，包括：北歐化工和英力士在比利時安特衛(wèi)普在建的丙烷脫氫（PDH）工廠，以及英力士在同一地點新建乙烷裂解裝置。根據(jù)相關(guān)公司的說法，一切都按計劃進行。9月初，北歐化工在安特衛(wèi)普附近的卡爾洛（Kallo）舉行了PDH項目動工儀式，計劃生產(chǎn)75萬噸/年丙烯，該項目投資額10億歐元，是該公司在歐洲的最大單筆投資。計劃于2022年中投產(chǎn)。預計明年初，北歐化工還將對比利時貝靈根的25萬至30萬噸/年聚丙烯（PP）擴建項目做出最終投資決定，將利用新建PDH工廠的丙烯原料。

英力士在建PDH工廠計劃丙烯產(chǎn)能為75萬噸/年，將于2023年年中投產(chǎn)，其125萬噸/年裂解項目將于次年投產(chǎn)，新建裂解廠將使用美國乙烷。英力士首席執(zhí)行官拉特克利夫強調(diào)，對歐洲石化行業(yè)來說，進行資產(chǎn)更新“至關(guān)重要”，公司還在不斷擴建項目，將在Grangemouth和 Rafnes裂解廠合計增加乙烯產(chǎn)能90萬噸/年。其子公司英力士苯酚（IneosPhenol）還將在德國馬爾（Marl）工廠再建一座75萬噸/年的異丙苯工廠，計劃2021年竣工。

波蘭Grupa Azoty公司也在繼續(xù)推動其位于波蘭Police 的40萬噸/年P(guān)DH工廠建設(shè)，該工廠還將使用UOP公司的Oleflex技術(shù)。這項耗資15億歐元的石化項目將于2022年第四季度完工，PP工廠的年產(chǎn)量將達到43.7萬噸。�？松�美孚還確認，將投資1.4億英鎊，對其與殼牌公司合資的英國Mossmorran乙烯工廠進行重大升級改造。據(jù)稱，其83萬噸/年乙烷裂解裝置改造項目將在2020年完成。

據(jù)IHS Markit歐洲/中東低碳烯烴市場報告稱，一旦供應(yīng)改善，乙烯行業(yè)利潤率將面臨一定壓力。

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