魯北化工修訂對(duì)金海鈦業(yè)的收購(gòu)估值

全球涂料網(wǎng)訊：

6月3日，山東魯北化工股份有限公司（魯北化工.600727.SH）披露了第三次修訂的發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案），并在同日發(fā)布了修訂說(shuō)明的公告。

公告顯示，魯北化工擬向魯北集團(tuán)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)其持有的金海鈦業(yè)66%股權(quán)，擬向錦江集團(tuán)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)其持有的金海鈦業(yè)34%股權(quán)。收購(gòu)?fù)瓿珊�，金海鈦業(yè)成為上市公司的全資子公司。同時(shí)，上市公司擬向魯北集團(tuán)支付現(xiàn)金收購(gòu)其持有的祥海鈦業(yè)100%股權(quán)。收購(gòu)?fù)瓿珊�，祥海鈦業(yè)成為上市公司的全資子公司。

根據(jù)交易各方確認(rèn)的交易價(jià)格，魯北集團(tuán)持有金海鈦業(yè)66%股權(quán)對(duì)應(yīng)價(jià)值為 9.11億元，錦江集團(tuán)持有金海鈦業(yè)34%股權(quán)對(duì)應(yīng)價(jià)值為4.69億元。魯北化工擬向魯北集團(tuán)支付50%股份和50%現(xiàn)金，擬向錦江集團(tuán)支付20%股份和80%現(xiàn)金。另，魯北集團(tuán)持有祥海鈦業(yè)100%股權(quán)對(duì)應(yīng)價(jià)值為2000萬(wàn)元，全部由上市公司以現(xiàn)金支付。

為支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)及相關(guān)費(fèi)用，魯北化工擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票方式向不超過(guò)三十五名特定投資者募集配套資金不超過(guò)5.49億元，配套募集資金總額不超過(guò)本次交易中發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)交易價(jià)格的100%，且發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)本次交易前上市公司總股本的30%，即1.05億股。本次募集配套資金全部用于支付本次交易對(duì)價(jià)及與本次交易相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用，募集配套資金不足部分由上市公司以自有資金或通過(guò)其他融資方式解決。

值得注意的是，此次的修訂對(duì)金海鈦業(yè)前后兩次評(píng)估報(bào)告的差異原因進(jìn)行了完善補(bǔ)充分析。

金海鈦業(yè)本次評(píng)估基準(zhǔn)日為2019年9月30日，資產(chǎn)基礎(chǔ)法下的評(píng)估價(jià)值 13.8億元；上次評(píng)估基準(zhǔn)日為2016年7月31日，資產(chǎn)基礎(chǔ)法下的評(píng)估價(jià)值 6.82億元。本次評(píng)估值較上次評(píng)估值增加6.98億元。

根據(jù)公告，增長(zhǎng)原因?yàn)楣蓶|增資及留存利潤(rùn)影響。股東增資及留存利潤(rùn)影響主要體現(xiàn)為金海鈦業(yè)賬面凈資產(chǎn)的增加。2019 年9月30日金海鈦業(yè)賬面凈資產(chǎn)為12.70億元，2016年7月31日賬面凈資產(chǎn)為7.01億元，凈資產(chǎn)增長(zhǎng)金額為5.69億元，占前后兩次評(píng)估增值額的比例為81%。另外，本次評(píng)估過(guò)程中，流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值較賬面價(jià)值出現(xiàn)一定幅度的增長(zhǎng)，增長(zhǎng)金額為1.30億元，占前后兩次評(píng)估增值額的比例為19%。

公開(kāi)資料顯示，魯北化工成立于1996年，法定代表人為陳樹(shù)常，最大股東為山東魯北企業(yè)集團(tuán)總公司，持股比例為30.56%，是世界上磷銨、硫酸、水泥聯(lián)合生產(chǎn)企業(yè)之一，磷復(fù)肥生產(chǎn)基地和石膏制硫酸基地。主營(yíng)氫氧化鈉、液氯、鹽酸、次氯酸鈉溶液，磷酸二銨、硫酸、工業(yè)溴、磷酸、水泥生產(chǎn)、銷(xiāo)售。

另?yè)?jù)魯北化工2020第一季度報(bào)告，其營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)2.96億元，比上年同期增加17.44%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2636.84萬(wàn)元，比上年同期減少32.58%。

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