史上最慘坐莊？44個賬戶買賣超100億狂炒一只股 竟然巨虧5億多

驚現(xiàn)百億級操縱證券市場大案！

全球涂料網(wǎng)訊：

12月4日，證監(jiān)會網(wǎng)站更新的行政處罰決定書顯示，劉某東操縱“德美化工(8.590, -0.20, -2.28%)（002054）”股票的行為最終受到監(jiān)管部門懲處。該案涉及的股票買賣金額達到103億元，涉及賬戶44個，劉某東最終虧損超過5億元。

動用多達44個賬戶

妻弟、侄子、同鄉(xiāng)均在列

中國證監(jiān)會作出的行政處罰決定書顯示，劉某東的違法行為集中在2017至2018年。

調(diào)查顯示，2017年2月28日至2018年2月22日期間，劉某東控制合計44個賬戶（以下統(tǒng)稱賬戶組）進行證券交易，其中包括“胡某霞”等16個個人證券賬戶，以及“方正東亞信托有限責(zé)任公司-方正東亞盈泰價值單一資金信托”等28個單一資金信托證券賬戶。

值得注意的是，關(guān)于資金信托證券賬戶，經(jīng)劉某東自認、次級B類委托人及他人指認，劉某東安排成立了“方正東亞合力聚贏集合資金信托計劃”“方正東亞豐盈瑞祥集合資金信托計劃”等7只集合資金信托計劃（包含28只單一資金信托計劃）。信托計劃的次級B類委托人廖某等由劉某東安排，產(chǎn)品聯(lián)系人為劉某東助理譚某。信托計劃的投資顧問未實際提出過投資建議。上述信托計劃證券賬戶由劉某東團隊實際控制。

在這44個賬戶中，部分個人證券賬戶名義所有人、集合資金信托計劃次級B類委托人與劉某東存在親友或工作關(guān)系，其中，包括劉某東的妻弟、侄子、同鄉(xiāng)、公司下屬員工等。

事后來看，16個個人證券賬戶多為2017年2、3月份新開立賬戶，這些賬戶首次交易“德美化工”時間集中于2017年2月至5月，其中有13個證券賬戶均是在賬戶開立后10天左右即交易“德美化工”。

7只集合資金信托計劃均為2017年3月底至5月初成立，首次交易“德美化工”時間集中于2017年4月至5月，距離信托計劃成立時間均在1月以內(nèi)。

交易金額合計逾百億

最終虧損5.29億元

除了賬戶，在暗中運作的還有大額資金。

調(diào)查顯示，劉某東在他人協(xié)助下籌集資金26.5億元，其中個人證券賬戶資金5.5億元，集合信托賬戶資金21億元。在集合信托計劃賬戶中，每只集合信托計劃均為3億元。

上述個人證券賬戶及資金集合信托計劃次級B類資金共9億元，由盧某其出面協(xié)調(diào)籌集，經(jīng)“黃某煌”“方某程”銀行賬戶后劃轉(zhuǎn)至劉某東實際控制的“陳某重”“廖某”“陳某華”等銀行賬戶，再由劉某東安排譚某談經(jīng)多道劃轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)入各涉案個人及信托證券賬戶。

2017年2月28日至2018年2月22日期間，劉某東實際控制涉案賬戶組采用連續(xù)交易、在自己實際控制的賬戶之間交易的手段操縱“德美化工”，累計買入3.70億股，成交金額54.19億元，累計賣出3.71億股，成交金額48.88億元。期初持有“德美化工”股票43萬股，期末不再持有該只股票。

也就是說，劉某東這買入賣出金額合計超過百億元，最終卻交易合計虧損5.29億元。

復(fù)盤來看，這一時期，2017年2月28日，德美化工股價收于10.66元，此后呈上行態(tài)勢，到了2017年8月25日盤中一度達到17.97元的高點，半年時間漲幅接近70%。

而從2018年2月1日起，股價急轉(zhuǎn)直下，連續(xù)多個交易日跌停，到了當(dāng)年2月22日收盤，收于6.19元，半年時間暴跌也超六成。

公開資料顯示，德美化工全稱為廣東德美精細化工股份有限公司，創(chuàng)立于1989年，總部坐落在廣東省佛山市順德區(qū)，公司股票2006年在深圳證券交易所上市。精細化學(xué)品方面為公司的核心業(yè)務(wù)，主要生產(chǎn)紡織化學(xué)品、皮革化學(xué)品以及合成革化學(xué)品。

2017年度報告顯示，德美化工2017年度營業(yè)收入24.56億元，同比增長1.81%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2996.10萬元，同比下降79.8%。此前重金投入的石油化工業(yè)務(wù)也成為了公司業(yè)績包袱。

多種手段操縱股票

處罰決定書顯示，劉某東通過多種手段操縱“德美化工”。

一是集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣。

其中，在242個交易日中，賬戶組持有“德美化工”流通股數(shù)量占流通股本比例超過5%的有228個交易日，占242個交易日的94.21%。其中，2017年8月17日持有流通股數(shù)量達到最高，為1.35億股，占流通股本比例達到42.75%，占總股本比例達到32.1%。

而在242個交易日中，賬戶組申買量排名第一的有172個交易日，占242個交易日的71.07%。

二是在劉某東自己實際控制的賬戶之間進行證券交易。

在2017年2月28日至2018年2月22日期間，劉某東共計有132個交易日在自己實際控制的賬戶之間交易“德美化工”。當(dāng)日賬戶組內(nèi)買賣成交量占市場成交量超過3%的有81個交易日，超過10%的有45個交易日，超過20%的有20個交易日。其中，2017年6月29日賬戶組內(nèi)買賣成交量占市場成交量比值達到最高，為35.72%。

在劉某東通過控制賬戶組交易“德美化工”期間，“德美化工”股價自2017年2月28日的10.84元（前一日收盤價）上漲至2018年1月31日的14.4元（當(dāng)日收盤價），累計漲幅32.84%，期間，2017年8月25日股價最高漲至17.03元。同期中小板綜合指數(shù)累計上漲9.41%，“德美化工”股價漲幅偏離23.43個百分點，同期公司所屬特種化工行業(yè)（882409）上漲2.75%；“德美化工”股價漲幅偏離30.09個百分點。

提出三條申辯意見

在聽證過程中，劉某東對認定其構(gòu)成操縱證券市場沒有異議，但認為自己不應(yīng)承擔(dān)主要責(zé)任，并提出以下申辯意見：

其一，本案中實施操縱行為的幕后主謀是盧某其及其助理黃某煌，即：為了達到低價收購并控制上市公司的目的，盧某其提出操縱“德美化工”股價的想法。涉案資金由盧某其籌集（包括通過信托產(chǎn)品融資），劉某東本人只是按盧某其要求配合提供了部分“馬甲賬戶”。為掩人耳目，盧某其安排劉某東等人簽訂了虛假的借款合同和擔(dān)保協(xié)議。盧某其的助理黃某煌作為總的操盤指令發(fā)出人，受盧某其指使發(fā)出操盤指令，而劉某東僅在黃某煌指揮下操作其提供的“馬甲賬戶”。

其二，涉案賬戶控制關(guān)系認定不當(dāng)�！缎姓�處罰及市場禁入事先告知書》認定劉某東本人控制賬戶數(shù)量存在前后矛盾，多出的賬戶應(yīng)是由黃某煌控制并操作。在涉案的16個個人證券賬戶中，“王某春”證券賬戶與劉某東無關(guān)，乃是黃某煌找來的賬戶。同時，2018年1月22日，盧某其已指使黃某煌安排人員取走劉某東提供的全部賬戶的賬號、密碼，相關(guān)賬戶之后的交易與劉某東無關(guān)。

其三，《行政處罰及市場禁入事先告知書》對劉某東的擬處理措施過重。對本案涉及的操縱證券市場行為，劉某東本人僅應(yīng)承擔(dān)次要責(zé)任。在劉某東本人并未獲取不當(dāng)利益，且涉案行為未造成嚴(yán)重社會影響的情形下，劉某東不應(yīng)受到頂格處罰。

經(jīng)復(fù)核，證監(jiān)會認為劉某東的申辯理由不能成立，包括現(xiàn)有證據(jù)難以證明劉某東系受盧某其與黃某煌指使實施操縱證券市場行為，以及劉某東控制涉案賬戶的事實清楚。監(jiān)管部門特別說明，自2018年2月1日起，“德美化工”股價連續(xù)7個交易日跌停，期間涉案賬戶組以被動平倉（賣出股票）為主，被動平倉與劉某東先前的買入行為密不可分。本案在統(tǒng)計交易虧損時已整體考慮該情況。

證監(jiān)會還認為，本案中，劉某東專門設(shè)立信托賬戶，并籌集巨額資金，在接近一年的時間內(nèi)操縱“德美化工”股價，期間累計買入股數(shù)達3.70億股，買賣金額達103.08億元，持有流通股的比例曾高達42.75%。期間的交易金額、持股數(shù)量、交易占比、對倒占比均明顯異常，其交易行為與“德美化工”股價異常波動直接關(guān)聯(lián)�！暗旅阑�工”股價于2018年2月1日起連續(xù)7個交易日跌停，亦與其前期拉抬操縱股價行為密不可分。劉某東涉案操縱證券市場的行為，已嚴(yán)重擾亂證券市場秩序并造成嚴(yán)重社會影響，故證監(jiān)會采取的處理措施并無不當(dāng)。

罰款300萬元

還被終身“拉黑”

最終，根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)2005年《證券法》第二百零三條的規(guī)定，中國證監(jiān)會決定，對劉某東處以300萬元罰款。

在另一份由中國證監(jiān)會市場作出的禁入決定書中，根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)2005年《證券法》第二百三十三條和《證券市場禁入規(guī)定》（證監(jiān)會令第115號）第三條第七項，第五條第四項的規(guī)定，證監(jiān)會決定：對劉某東采取終身證券市場禁入措施。

自證監(jiān)會宣布決定之日起，在禁入期間內(nèi)，除不得繼續(xù)在原機構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)外，也不得在其他任何機構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他上市公司、非上市公眾公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。