中國(guó)軍工涂料第一股或?qū)⒄Q生，這家涂企科創(chuàng)板上市申請(qǐng)成功過(guò)會(huì)

11月24日，上交所發(fā)布科創(chuàng)板上市委會(huì)議審議結(jié)果， 陜西華秦科技實(shí)業(yè)股份有限公司首發(fā)獲通過(guò)。公司擬上交所科創(chuàng)板上市，本次發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)1,666.6668萬(wàn)股，占發(fā)行后比例不低于25.00%，全部為公司公開(kāi)發(fā)行新股。

華秦科技成立于1992年12月，主要從事特種功能材料，包括隱身材料、偽裝材料及防護(hù)材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于我國(guó)重大國(guó)防武器裝備如飛機(jī)、主戰(zhàn)坦克、艦船、導(dǎo)彈等的隱身、重要地面軍事目標(biāo)的偽裝和各類(lèi)裝備部件的表面防護(hù)。

公司經(jīng)過(guò)多年持續(xù)艱苦攻關(guān)，突破了多項(xiàng)特種功能材料研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化的關(guān)鍵技術(shù)瓶頸，主要產(chǎn)品在多軍種、多型號(hào)裝備實(shí)現(xiàn)裝機(jī)應(yīng)用，隱身材料及偽裝材料的核心產(chǎn)品分別在2019年及2020年實(shí)現(xiàn)了批產(chǎn)，大力推動(dòng)了特種功能材料在我國(guó)武器裝備隱身領(lǐng)域和軍事目標(biāo)偽裝等領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)程，為我國(guó)國(guó)防科技工業(yè)和先進(jìn)武器裝備建設(shè)事業(yè)做出了重大貢獻(xiàn)，對(duì)維護(hù)國(guó)防安全具有戰(zhàn)略性意義。

招股書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入分別為0.476億元、1.168億元、4.139億元及1.969億元，2019年度、2020年度及2021年1-6月?tīng)I(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)145.51%、254.44%及92.92%。其中，公司隱身材料營(yíng)業(yè)收入分別為0.394億元、1.061億元、3.514億元、1.817億元。

報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要為軍品收入，報(bào)告期各期實(shí)現(xiàn)軍品收入分別為3,967.61萬(wàn)元、10,739.54萬(wàn)元、40,086.23萬(wàn)元及19,067.93萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為100.00%、100.00%、99.93%及99.83%。2020年度及2021年1-6月，公司民品收入為29.66萬(wàn)元及32.76萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例為0.07%及0.17%，為重防腐材料銷(xiāo)售收入，主要應(yīng)用于工業(yè)生產(chǎn)、海洋裝備及船舶的表面防護(hù)。

公司是目前國(guó)內(nèi)極少數(shù)能夠全面覆蓋常溫、中溫和高溫隱身材料設(shè)計(jì)、研發(fā)和生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)，尤其在中高溫隱身材料領(lǐng)域技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯，產(chǎn)業(yè)化成果突出，已形成耐溫隱身涂層材料、防腐隱身涂層材料及隱身復(fù)合材料等多系列產(chǎn)品，且在多軍種、多型號(hào)裝備實(shí)現(xiàn)裝機(jī)應(yīng)用。 根據(jù)《涂界》發(fā)布的“ 2021中國(guó)涂料行業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)榜單 ”顯示，華秦科技摘得中國(guó)軍工涂料領(lǐng)域冠軍。

報(bào)告期內(nèi)，公司特種功能材料產(chǎn)品業(yè)務(wù)的毛利率分別為68.07%、67.70%、65.31%及59.25%，呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)，主要由于公司隱身材料及偽裝材料的核心產(chǎn)品分別在2019年及2020年實(shí)現(xiàn)定型批產(chǎn)，客戶(hù)采購(gòu)量增幅較大，產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格有所下降所致。

公司作為軍工產(chǎn)品的專(zhuān)業(yè)配套供應(yīng)商，客戶(hù)主要為軍工集團(tuán)下屬企事業(yè)單位，客戶(hù)集中度較高。按照受同一實(shí)際控制人控制的客戶(hù)合并計(jì)算的口徑，報(bào)告期各期，公司來(lái)自A集團(tuán)的收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為99.42%、98.71%、87.94%及95.00%，其中來(lái)自A集團(tuán)下屬A1單位收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為75.72%、80.30%、66.70%及65.98%，系報(bào)告期內(nèi)公司已批產(chǎn)牌號(hào)隱身材料產(chǎn)品所應(yīng)用的裝備生產(chǎn)任務(wù)主要由A集團(tuán)下屬A1單位承擔(dān)所致。

招股書(shū)顯示，截至2021年9月30日，公司的資產(chǎn)總額為65,748.32萬(wàn)元，負(fù)債總額為21,984.76萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者權(quán)益為43,763.55萬(wàn)元。2021年1-9月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入31,075.52萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)67.47%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為13,486.16萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)155.29%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為10,667.69萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)67.42%。公司2021年1-9月業(yè)績(jī)較去年同期提升，主要系公司下游市場(chǎng)需求的增加促使公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升及公司獲取的計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助金額較高所致。

經(jīng)公司初步估算， 公司預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.00億元-5.30億元，同比增長(zhǎng)20.81%-28.06%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)2.1億元-2.3億元，同比增長(zhǎng)35.64%-48.56%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1.8億元-2.0億元，同比增長(zhǎng)9.97%-22.19%。公司預(yù)計(jì)2021年全年業(yè)績(jī)較去年有所提升，主要系公司下游市場(chǎng)需求的增加促使公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升及公司獲取的計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助金額較高所致。

公司擁有陜西省隱身材料技術(shù)工程研究中心、院士專(zhuān)家工作站及博士后科研工作站等一系列高層次人才培養(yǎng)、新材料研發(fā)和成果轉(zhuǎn)化研究平臺(tái)，覆蓋隱身材料、偽裝材料、高效熱阻材料及重防腐材料等特種功能材料的研究與開(kāi)發(fā)。公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)從深入到基礎(chǔ)學(xué)科的理論機(jī)理研究到工業(yè)實(shí)際的生產(chǎn)流程，不斷探索最佳的特種功能材料制備工藝，在隱身材料、偽裝材料、防護(hù)材料領(lǐng)域掌握了多項(xiàng)核心技術(shù)，從基礎(chǔ)研究的源頭進(jìn)行創(chuàng)新，攻克了特種功能材料的“卡脖子”技術(shù)難題。

由于公司核心技術(shù)和相關(guān)產(chǎn)品主要涉及國(guó)防軍事，國(guó)外對(duì)該領(lǐng)域產(chǎn)品嚴(yán)格限制出口，而且嚴(yán)密封鎖相關(guān)技術(shù)，加大了相關(guān)領(lǐng)域材料研制和成果產(chǎn)業(yè)化的難度。公司及公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)多年來(lái)堅(jiān)持自主創(chuàng)新，突破了多項(xiàng)技術(shù)瓶頸，全部核心技術(shù)自主可控，并形成了一系列具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)。報(bào)告期各期，公司研發(fā)投入保持快速增長(zhǎng)，公司投入的研發(fā)費(fèi)用分別為557.82萬(wàn)元、1764.47萬(wàn)元、4270.98萬(wàn)元及2788.50萬(wàn)元，占同期營(yíng)業(yè)收入的比重達(dá)到11.73%、15.11%、10.32%及14.16%，最近三年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到176.70%。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司已獲授權(quán)國(guó)防發(fā)明專(zhuān)利38項(xiàng)、國(guó)家發(fā)明專(zhuān)利2項(xiàng)。

目前，公司具備多軍種、多系列高端軍用特種功能材料的研發(fā)和批產(chǎn)能力，在多個(gè)細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域達(dá)到國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，打破了國(guó)外對(duì)我國(guó)的技術(shù)封鎖、填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白，有效提升了我國(guó)多個(gè)主戰(zhàn)裝備反雷達(dá)、反偵察能力，為我國(guó)國(guó)防科技工業(yè)的科技創(chuàng)新發(fā)揮了重要作用。同時(shí)，公司注重利用軍品材料研發(fā)中所掌握的先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行民用產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，已形成了多種民用防腐、熱阻功能材料系列產(chǎn)品。

招股書(shū)顯示，華秦科技本次科創(chuàng)板首發(fā)公開(kāi)上市預(yù)計(jì)募集資金總額約12.8億元，主要募投項(xiàng)目為“特種功能材料產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項(xiàng)目”、“特種功能材料研發(fā)中心項(xiàng)目”及“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。本次募集資金項(xiàng)目建成后，公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模、研發(fā)能力和資金實(shí)力將顯著提高。公司特種功能材料產(chǎn)品的生產(chǎn)能力將顯著增加，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更加豐富，將有利于鞏固和加強(qiáng)公司在軍用特種功能材料行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)地位，增強(qiáng)公司盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

華秦科技表示，公司以解決我國(guó)國(guó)防科技工業(yè)急需為己任，堅(jiān)持“裝備一代、預(yù)研一代、探索一代”的產(chǎn)品發(fā)展戰(zhàn)略，緊跟國(guó)家重大型號(hào)裝備科研生產(chǎn)進(jìn)程，加大自身科研投入與人才培養(yǎng)，保持公司在隱身、偽裝、防護(hù)等領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先地位，進(jìn)一步建立與完善先進(jìn)的產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)制造體系，保障國(guó)家重大國(guó)防裝備制造及地面軍事目標(biāo)建設(shè)的配套需求。公司將在保持現(xiàn)有核心產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，利用軍工技術(shù)的“高、精、尖”優(yōu)勢(shì)， 將軍工技術(shù)運(yùn)用到民用領(lǐng)域，進(jìn)一步開(kāi)發(fā)重防腐材料、高效熱阻材料等系列民品并大力拓展相關(guān)業(yè)務(wù)，豐富公司產(chǎn)品序列，努力開(kāi)拓新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，提升公司業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力。

華秦科技表示，公司目前在隱身材料、偽裝材料及高效防護(hù)材料等產(chǎn)品方向，已掌握了一系列核心技術(shù)，突破了一系列“卡脖子”的技術(shù)瓶頸，相關(guān)產(chǎn)品已在我國(guó)先進(jìn)武器裝備上進(jìn)行批量應(yīng)用，在軍用特種功能材料市場(chǎng)內(nèi)具有明顯的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)先發(fā)優(yōu)勢(shì)。未來(lái)三年內(nèi)，公司業(yè)務(wù)仍將圍繞在特種功能材料的核心技術(shù)展開(kāi)，在技術(shù)方面，繼續(xù)加大研發(fā)投入，對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行改性升級(jí)，提高產(chǎn)品性能、品類(lèi)；在市場(chǎng)方面，力爭(zhēng)承接更多的先進(jìn)武器裝備研制任務(wù)，拓展公司產(chǎn)品應(yīng)用軍種及裝備型號(hào)； 在專(zhuān)注軍品市場(chǎng)的同時(shí)，公司也將注重民品市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，結(jié)合民品市場(chǎng)的防護(hù)需求進(jìn)行市場(chǎng)推廣，尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。