巴菲特13億美元買入200萬股巴斯夫，中國化工產(chǎn)業(yè)迎來新一輪重整浪潮

全球涂料網(wǎng)訊：靠著政策與市場紅利趟過了“大江大河”的中國化工產(chǎn)業(yè)如今迎來隱現(xiàn)端倪的新一輪產(chǎn)業(yè)鏈變遷、重整浪潮，是難得的機遇還是前景不明的陷坑？

全球最大化工企業(yè)巴斯夫加注中國正引發(fā)業(yè)界的波動，擁有大宗化學(xué)品、特殊化學(xué)品和部分涉農(nóng)業(yè)務(wù)的巴斯夫有著全線完備的產(chǎn)品矩陣，盈利能力領(lǐng)跑業(yè)界。2021年，巴斯夫以930億美元的銷售額遠(yuǎn)超全球第二中國石化的658億美元和全球第三美國陶氏的550億美元。不俗的業(yè)績加之今年早些時候巴斯夫的股價接近2008年金融危機時期的低位，引來了觸覺敏銳的股神巴菲特關(guān)注，巴菲特以13億美元購入200萬股巴斯夫，此舉被視為股神看好全球化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

巴斯夫有42.5%的營收來自歐洲，1/3的員工在萊茵河畔的路德維希港工作，俄烏沖突導(dǎo)致的“斷氣”風(fēng)云對其歐洲業(yè)務(wù)影響較大，受到成本快速上升與生產(chǎn)短時停頓的困擾。雖然德國一直都給本國化工企業(yè)補貼電費以保障全球競爭力，但此次俄烏沖突帶來的影響對歐洲化工產(chǎn)業(yè)乃至全球化工產(chǎn)品市場的負(fù)面影響太大、持續(xù)時間過長，反復(fù)震蕩之下以巴斯夫為代表的歐洲企業(yè)承壓較重。

在此背景下，今年7月巴斯夫所通過的巨大的中國投資計劃讓業(yè)界為之震動，8年時間建設(shè)、100億歐元投資、三期工程形成生產(chǎn)閉環(huán)，作為我國化工產(chǎn)業(yè)第一個外資獨資項目，單項投資額已經(jīng)追平自上世紀(jì)90年代巴斯夫進(jìn)入中國內(nèi)地以來的所有投資。此次全球化工巨頭落子廣東湛江，堪稱名副其實的用腳投票。

目前巴斯夫（廣東）一體化基地首套裝置已正式投產(chǎn)，每年可生產(chǎn)6萬公噸改性工程塑料，滿足汽車、電子產(chǎn)品等領(lǐng)域的亞太區(qū)域客戶需求，背后的產(chǎn)業(yè)增長邏輯則是未來十年全球化學(xué)產(chǎn)品需求的6成增長將來自中國。

2012年到2020年，亞洲貢獻(xiàn)了7成左右的全球化工需求，2020年起，中國市場又占據(jù)了7成左右的亞洲需求，將曾經(jīng)的化工需求大戶日本擠下王座。自從中國企業(yè)崛起后，亞洲化工產(chǎn)業(yè)早已不再由日本企業(yè)把持，來自中日韓的化工企業(yè)在全球市場占有不小份額，9家中國化工企業(yè)進(jìn)入全球50強。

與日韓化工巨頭在高端化學(xué)產(chǎn)品多有布局不同，中國化工產(chǎn)業(yè)還需繼續(xù)加大技研增強創(chuàng)新實力，利用國內(nèi)需求擴大規(guī)模并進(jìn)一步提升龍頭企業(yè)的核心競爭力與盈利能力，規(guī)模、技術(shù)、環(huán)保均領(lǐng)先的化工龍頭企業(yè)才能在未來競爭中保持優(yōu)勢。今年以來化工產(chǎn)業(yè)步入景氣期，上半年基礎(chǔ)化工行業(yè)業(yè)績和利潤大幅增加，利潤向龍頭企業(yè)集中的趨勢愈發(fā)明顯，投資建設(shè)的改性塑料、合成樹脂、碳纖維、 氟化工在建項目較多，市場前景看好。

作為全球化工產(chǎn)業(yè)重點區(qū)域之一，歐洲生產(chǎn)的重點化工產(chǎn)品全球占比多在1成至2成之間， TDI、MDI、蛋氨酸產(chǎn)能的全球市場份額均在3成以上，“斷氣”帶來的動蕩已經(jīng)傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)，要不要到歐洲以外的地區(qū)布局是歐洲業(yè)界的爭論點，而有著完善產(chǎn)業(yè)集群、原材料供應(yīng)有一定保障的中國成為佳選——但地緣因素導(dǎo)致歐洲企業(yè)對加注中國懷有疑慮，巴斯夫直至7月才正式落子未嘗沒有綜合考量的因素，但也為有出行計劃的歐洲企業(yè)打了一個好樣。

能源危機帶來的中歐化工產(chǎn)品成本變化有利出口只是暫時的紅利，中國化工產(chǎn)業(yè)能否憑此次機遇縮短在化工新材料、特種化學(xué)品等高端材料和尖端產(chǎn)品上的追趕步伐，才真正值得期待。

此外，在全球化工領(lǐng)域仍有較大影響力的日本化工產(chǎn)業(yè)的部分發(fā)展經(jīng)驗或可借鑒。日本頭部化工企業(yè)普遍在高價值化學(xué)產(chǎn)品領(lǐng)域布局，存活下來的中小化工企業(yè)則在專業(yè)化和精細(xì)化上做到了極致。日本化學(xué)工業(yè)協(xié)會一直致力推行國際通用的認(rèn)證體系，以便日本化學(xué)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢技術(shù)在全球推廣。

化工產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了全球競爭的高階階段，專用化學(xué)品和終端市場的爭奪更顯激烈，對于行業(yè)力量仍顯分散、優(yōu)質(zhì)企業(yè)業(yè)務(wù)多元化尚不足的我國化工產(chǎn)業(yè)而言，人力成本優(yōu)勢、工程師紅利、產(chǎn)業(yè)鏈配套優(yōu)勢已接近見頂，盡快培養(yǎng)出創(chuàng)新能力更前端的“單科冠軍”和綜合實力更強橫的“全能冠軍”，以此全面提升全球產(chǎn)業(yè)價值鏈上的地位或是關(guān)鍵。