產(chǎn)能過剩！化工行業(yè)或面臨重新洗牌？

全球涂料網(wǎng)訊：乙烯一直被稱為決定化工產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)水平的關(guān)鍵指標，2022年我國乙烯產(chǎn)能達到4675萬噸/年，已經(jīng)超越美國，成為全球最大的乙烯生產(chǎn)國。預計至2025年，中國乙烯產(chǎn)能將突破7000萬噸/年，將基本滿足國內(nèi)需求，甚至可能出現(xiàn)過剩。

乙烯工業(yè)是石油化工產(chǎn)業(yè)的核心，其產(chǎn)品占石化產(chǎn)品的75%以上，在國民經(jīng)濟中占有重要的地位。由乙烯裝置生產(chǎn)的乙烯、丙烯、丁二烯、乙炔、苯、甲苯、二甲苯、環(huán)氧乙烷、乙二醇等是新能源、新材料的的基礎原料，截止目前，32家千萬噸以上的大型煉化一體化項目都生產(chǎn)乙烯。而且大型煉化一體化生產(chǎn)乙烯，生產(chǎn)成本也相對較低，廣東石化煉化一體化項目每年可煉油2000萬噸、生產(chǎn)乙烯120萬噸，與同等規(guī)模的煉油企業(yè)相比，煉化一體化企業(yè)的產(chǎn)品附加值可提高25%，能耗降低15%左右。

以乙烯為原料可以生產(chǎn)聚碳酸酯、鋰電隔膜、光伏EVA、α-烯烴、POE、碳酸酯、DMC 、超高分子量聚乙烯等新能源、新材料產(chǎn)品，據(jù)統(tǒng)計，有18種乙烯下游產(chǎn)品與新能源、新材料等風口產(chǎn)業(yè)相關(guān)聯(lián)，由于新能源車、光伏、半導體等新能源、新產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，對新能源、新材料的需求持續(xù)提升。

作為石化行業(yè)的核心乙烯過剩，標志著石化行業(yè)或?qū)⒂瓉硐磁婆c分化，不僅僅是有競爭力的企業(yè)淘汰落后企業(yè)，先進產(chǎn)能必然淘汰落后產(chǎn)能，而是乙烯下游產(chǎn)業(yè)鏈上的細分龍頭消亡與新生。

光伏EVA

光伏膠膜現(xiàn)在已成為是光伏組件不可缺少的一部分，1GW光伏組件對應EVA粒子需求約0.5萬噸。近幾年我國光伏行業(yè)快速發(fā)展，光伏EVA樹脂需求快速增長。

廣東石化煉化一體化項目每年可煉油2000萬噸、生產(chǎn)乙烯120萬噸，巨正源（揭陽）新材料基地項目，利用廣東石化項目的乙烯和合成氣資源，實現(xiàn)從合成氣-醋酸-醋酸乙烯到乙烯-醋酸乙烯酯共聚物（EVA）新材料的產(chǎn)業(yè)一條鏈，近年我國光伏EVA樹脂需求快速增長。

盛虹石化計劃EVA新增產(chǎn)能75萬噸，將在2024年底開始逐步投產(chǎn)，除了東方盛虹外，中國中化、中科煉化、榮盛石化等煉化一體化公司也都上了EVA項目。

超高分子量聚乙烯

隨著新能源汽車、高鐵、醫(yī)療仿生、高性能纖維等行業(yè)技術(shù)的長足發(fā)展，超高分子量聚乙烯需求獲得顯著增長。在新能源領(lǐng)域，由于抗外力穿刺能力強，且高溫下熔而不塌，安全性能極高，超高分子量聚乙烯成為目前炙手可熱的鋰電池隔膜材料之一。

盛虹煉化1600萬噸/年的煉化一體化項目，乙烯裂解裝置規(guī)模110萬噸/年。2022年12月27日，盛虹-斯爾邦石化2萬噸/年超高分子量聚乙烯（UHMWPE）裝置一次性開車成功。這標志著盛虹“1+N”新能源新材料戰(zhàn)略縱深推進。

MLCC離型膜

MLCC（片式多層陶瓷電容器）也被稱為“電子工業(yè)大米”，是世界上用量最大、發(fā)展最快的片式元件之一，增長最快的下游應用包括智能手機、汽車電子、可穿戴設備和5G通信基站等。MLCC 中的離型膜都使用 PET 基膜作為基礎材料。

2021年恒力石化全資子公司康輝新材料科技有限公司自主研發(fā)的高端MLCC離型基膜實現(xiàn)穩(wěn)定、高效的生產(chǎn)，形成了原油-乙烯-乙二醇—聚酯新材料”全產(chǎn)業(yè)鏈。

碳酸酯

電池級碳酸酯是生產(chǎn)鋰電池的核心材料，鋰電池的興盛，將碳酸酯電解液添加劑帶入高景氣周期。

浙江石化是國內(nèi)第一個按照4,000萬噸/年煉油一次性統(tǒng)籌規(guī)劃的煉化一體化項目。浙石化年產(chǎn)20萬噸碳酸二甲酯聯(lián)產(chǎn)13.2萬噸乙二醇項目于2020年10月投產(chǎn)，單套裝置產(chǎn)能為國際最大。衛(wèi)星化學具有年產(chǎn)125萬噸乙烯、73萬噸環(huán)氧乙烷，該公司規(guī)劃了75萬噸/年碳酸酯裝置。

而且煉化一體化企業(yè)上馬碳酸酯的品種不斷擴展到了碳酸亞乙烯酯（VC）和氟代碳酸乙烯酯（FEC）。

COC/COP

環(huán)烯烴聚合物新材料主要包含兩類，一類是環(huán)烯烴共聚物(COC)，另一類是環(huán)烯烴均聚物(COP)。COC通過降冰片烯和乙烯經(jīng)加成共聚合(VAP)所得到的聚合產(chǎn)物;另一類是環(huán)烯烴均聚物(COP),是由降冰片烯單體通過開環(huán)移位聚合(ROMP)之后氫化得到的聚合產(chǎn)物。

環(huán)烯烴聚合物具有優(yōu)異的光學性能(高透光性、高折射率、低雙折射率)、耐高溫性能(高玻璃化轉(zhuǎn)變溫度)、尺寸穩(wěn)定性(低吸水性)、高強度、耐化學腐蝕、極低的介電損耗、優(yōu)異的生物相容性，被廣泛地應用于光學、醫(yī)療、半導體等領(lǐng)域顯示出巨大的市場潛力。

POE

POE為乙烯和α-烯烴（1-丁烯/1-己烯/1-辛烯）無規(guī)共聚得到的彈性體POE于光伏領(lǐng)域應用占比最大。

POE為高性能聚烯烴熱塑性彈性體，是EVA外光伏膠膜的另一關(guān)鍵上游材料，POE抗PID（電位誘導衰減）性能，電阻率，水汽阻隔率等性能優(yōu)于EVA。受益于光伏雙面雙玻組件滲透率提升，N型電池大功率化發(fā)展，POE膠膜應用占比逐步提升。

盛虹800噸POE中試裝置目前已經(jīng)投產(chǎn)，未來公司還將建設50萬噸產(chǎn)能規(guī)模，榮盛石化布局了35萬噸α-烯烴裝置和40萬噸POE裝置。

頭部企業(yè)或?qū)⒅匦孪磁?/strong>

乙烯過剩，倒逼煉化一體化裝置，不斷補鏈、延鏈和強鏈，提高裝置的競爭力，從原油開始的一體化的原料優(yōu)勢，只要有市場前景或有一定市場容量的產(chǎn)品，就會拉出條線上馬，這也加速了整個化工產(chǎn)業(yè)優(yōu)勝劣汰，大宗化工產(chǎn)品、精細化工產(chǎn)品生產(chǎn)、企業(yè)格局都會迎來變革，生產(chǎn)品種、規(guī)模越來越集中化，企業(yè)數(shù)量將會逐步減少，現(xiàn)有頭部企業(yè)都會面臨重整和再生，整個化工產(chǎn)業(yè)在未來三年后或?qū)⒂瓉硐磁啤?/p>

而通訊設備、手機和可穿戴設備等消費電子、汽車智能化、家電智能化領(lǐng)域的快速發(fā)展，帶動新型化工材料需求的快速增長，這些呈現(xiàn)增長態(tài)勢的化工新材料及單體的頭部企業(yè)進化的速度將更快，如乙烯下游18種新能源、新材料產(chǎn)品。

恒力石化董事長范紅衛(wèi)表示，在全產(chǎn)業(yè)鏈運營框架下，如何繼續(xù)保持強有力的競爭優(yōu)勢、挖掘更多新的盈利點，這是我們重點思考的問題，要充分發(fā)揮上游產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，圍繞下游產(chǎn)品做寬、做深產(chǎn)業(yè)鏈，建立新的競爭優(yōu)勢。將著力推進下游產(chǎn)品穩(wěn)步擴產(chǎn)工作，打造精細化工產(chǎn)業(yè)鏈。

恒力石化子公司康輝新材料是國內(nèi)唯一、全球第二家能夠在線生產(chǎn)12微米涂硅離型疊片式鋰電池保護膜的企業(yè)，恒力石化是國內(nèi)唯一一家能夠量產(chǎn)規(guī)格5DFDY 產(chǎn)品的公司，MLCC離型基膜國內(nèi)產(chǎn)量占比超過65%。

以煉化一體化為平臺橫向延伸、縱向延展，做大做強細分領(lǐng)域，形成細分領(lǐng)域的一體化發(fā)展，一入局就跨入頭部企業(yè)，比如乙烯下游18種新能源、新材料產(chǎn)品頭部企業(yè)都可能面臨易主離場。

事實上，早在2017年，盛虹石化就利用全產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢上馬了30萬噸/年，新增產(chǎn)能75萬噸EVA將于2024年底開始逐步投產(chǎn)，到2025年投產(chǎn)完畢，到時候，盛虹將成為全球最大高端EVA供應基地，光伏級EVA全球市場占有率位列世界第一，盛虹一舉跨入EVA頭部企業(yè)，規(guī)模優(yōu)勢疊加技術(shù)優(yōu)勢，讓新勢力難以追趕。

國內(nèi)現(xiàn)有的化工產(chǎn)業(yè)集中地、化工大省的園區(qū)、企業(yè)數(shù)量將會再次逐步減少，山東80多個化工園區(qū)甚至會逐步消亡到一半，淄博、東營等化工企業(yè)集中的地方，也會逐漸淘汰一半。對一個產(chǎn)業(yè)來說，百年未有之大變局，不是你不優(yōu)秀，而是你的對手太強大。

乙烯下游18種新能源、新材料產(chǎn)品處于行業(yè)擴容、技術(shù)和工藝還在動態(tài)變化的階段，其上下游布局，更能保持易主頭部企業(yè)的持續(xù)競爭優(yōu)勢。

這種一體化布局能熨平市場波動、供需波動帶來的盈利波動，提升企業(yè)防御能力，而新能源電池、信息通訊、消費電子等技術(shù)迭代較快，不斷對新型化工材料性能提出新要求，這些煉化一體化企業(yè)面對技術(shù)迭代，擁有更好的技術(shù)驗證環(huán)境，即便暫時錯判也方便有其它環(huán)節(jié)托底。