環(huán)球新材國(guó)際擬收購(gòu)默克顏料業(yè)務(wù)

全球涂料網(wǎng)訊：據(jù)彭博社引述消息報(bào)道，珠光顏料生產(chǎn)商環(huán)球新材國(guó)際，正在洽購(gòu)默克集團(tuán)（Merck）旗下的顏料部門(mén)，默克顏料部門(mén)估值10億歐元（85億港元）。

目前環(huán)球新材國(guó)際的市值約為53億港元（6.22億歐元），低于默克顏料部門(mén)85億港元的市值，所以據(jù)報(bào)環(huán)球新材正研究不同融資方案，以支持相關(guān)并購(gòu)。2023年初，環(huán)球新材國(guó)際曾經(jīng)發(fā)行總值3億元人民幣的可換股債券，當(dāng)時(shí)亦已透露所得資金將會(huì)用于行業(yè)未來(lái)的投資機(jī)遇。相關(guān)并購(gòu)仍在洽商中，至今尚未有結(jié)論，而且其他競(jìng)購(gòu)者亦有意爭(zhēng)奪默克集團(tuán)的顏料部門(mén)。

環(huán)球新材國(guó)際2022年年報(bào)顯示，截止2022年12月31日，集團(tuán)現(xiàn)金結(jié)余為18.82億元人民幣。市值53億港元。環(huán)球新材生產(chǎn)的顏料包括工業(yè)涂料、塑膠、紡織品及皮革、化妝品、陶瓷及汽車(chē)涂料。環(huán)球新材國(guó)際年初宣布，購(gòu)入南韓同業(yè)CQV約42%股份，預(yù)計(jì)第二季度完成，將為環(huán)球新材國(guó)際提供機(jī)遇及擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍。3月份，環(huán)球新材曾表示正研究其他地區(qū)的收購(gòu)計(jì)劃，而集團(tuán)最主要收入來(lái)源地為中國(guó)內(nèi)地，去年占比達(dá)97.8%。

據(jù)了解，2023年4月，默克集團(tuán)再次推動(dòng)出售其顏料業(yè)務(wù)。據(jù)報(bào)道，有興趣的各方買(mǎi)家可以在4月12日之前提交不具約束力的報(bào)價(jià)。潛在買(mǎi)家包括專(zhuān)業(yè)化學(xué)品集團(tuán)Altana、中國(guó)制造商和一些財(cái)務(wù)投資者。但是默克公司和Altana公司對(duì)此都未明確表態(tài)。早在去年11月份，默克已經(jīng)與高盛集團(tuán)達(dá)成協(xié)議，恢復(fù)雙方就10.3億美元出售顏料業(yè)務(wù)單元的委托協(xié)議，這份出售委托協(xié)議曾經(jīng)因?yàn)槿�球新冠疫情而擱置了一段時(shí)間。

早在去年11月份，默克已經(jīng)與高盛集團(tuán)達(dá)成協(xié)議，恢復(fù)雙方就10.3億美元出售顏料業(yè)務(wù)單元的委托協(xié)議，這份出售委托協(xié)議曾經(jīng)因?yàn)槿�球新冠疫情而擱置了一段時(shí)間。

默克的效果顏料業(yè)務(wù)，也稱(chēng)之為表面解決方案業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)售計(jì)劃目前已經(jīng)得到了奧地利競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Heubach的興趣，Heubach 與SK Capital Partners 在2022年上半年完成了對(duì)科萊恩顏料部門(mén)的收購(gòu)，此前透露的交易價(jià)格為8.05億瑞士法郎至8.55億瑞士法郎（約合人民幣57.3億元至60.8億元）。

默克的表面解決方案業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品為珠光顏料和金屬顏料，統(tǒng)稱(chēng)為效果顏料產(chǎn)品，應(yīng)用于涂料、塑料和化妝品領(lǐng)域，從屬于電子部門(mén)。業(yè)務(wù)部門(mén)估值為10億歐元（約10.3億美元），珠光效果顏料業(yè)務(wù)占了總顏料業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)額的很大一部分一旦全球市場(chǎng)狀況好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)在2023年開(kāi)始出售。

路透社也援引一位消息人士的信息，認(rèn)為默克效果顏料業(yè)務(wù)的估值可能是起核心收入8000-9000萬(wàn)歐元的10倍以上。

據(jù)悉，默克集團(tuán)并不急于出售效果顏料業(yè)務(wù)，因?yàn)樵摌I(yè)務(wù)目前的利潤(rùn)率還有提升空間。根據(jù)顏料行業(yè)的收并購(gòu)案例，預(yù)計(jì)該業(yè)務(wù)收購(gòu)價(jià)格應(yīng)該與迪愛(ài)生DIC購(gòu)買(mǎi)巴斯夫顏料業(yè)務(wù)的價(jià)格保持同樣水平，2019年巴斯夫顏料部門(mén)的出售價(jià)格為11.5億歐元。