“停產(chǎn)令”波及中國(guó)多家工廠(chǎng) 立邦全球擴(kuò)張受阻

《全球涂料網(wǎng)訊》

雖然日本涂料巨頭立邦“截和”阿克蘇諾貝爾意圖收購(gòu)艾仕得的計(jì)劃，最終因?yàn)橘Y金問(wèn)題未能成行，但其全球化進(jìn)擊的野心已昭然若揭。

根據(jù)立邦涂料母公司日本涂料控股株式會(huì)社(Nippon Paint Holdings Co.,LTD.， 以下簡(jiǎn)稱(chēng)“日涂控股”)近日發(fā)布的聲明，公司終止與美國(guó)大型涂料公司艾仕得涂料系統(tǒng)(Axalta Coating Systems，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“艾仕得”)的收購(gòu)談判。此前相關(guān)消息稱(chēng)，日涂控股力爭(zhēng)通過(guò)公開(kāi)要約收購(gòu)將艾仕得完全子公司化，相關(guān)談判已進(jìn)入最后階段，但是收購(gòu)額可能超過(guò)1萬(wàn)億日元。由于必須籌措巨額資金，立邦控股最終放棄了收購(gòu)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，日涂控股試圖收購(gòu)艾仕得的舉動(dòng)是為了彌補(bǔ)其在產(chǎn)品品類(lèi)和地區(qū)覆蓋上的空缺，實(shí)現(xiàn)全球化布局。如果合并成功，也有望進(jìn)一步鞏固立邦涂料在中國(guó)市場(chǎng)的霸主地位。然而這筆交易最終因?yàn)槭召?gòu)額分歧宣布泡湯。

《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者注意到，困擾立邦的還有環(huán)保問(wèn)題。隨著中國(guó)環(huán)保督察力度的加大，以立邦為代表的涂企們屢登環(huán)保系統(tǒng)“黑名單”，在華擴(kuò)張同樣步履蹣跚。為進(jìn)一步了解立邦在中國(guó)環(huán)保政策收緊下的戰(zhàn)略布局等問(wèn)題，記者多次致電致函立邦涂料(中國(guó))有限公司，但截至發(fā)稿未獲回應(yīng)。

“截和”失敗

據(jù)此前消息，艾仕得從10月底到11月21日一直在與多樂(lè)士涂料的母公司阿克蘇諾貝爾圍繞經(jīng)營(yíng)合并推進(jìn)談判。然而11月21日，艾仕得和阿克蘇諾貝爾均發(fā)布聲明稱(chēng)，雙方已放棄合并談判，原因是未能就提議的合并條款達(dá)成一致。

11月22日，艾仕得再次發(fā)布聲明，公司正在與日涂控股就可能收購(gòu)艾仕得進(jìn)行商討。日涂控股同時(shí)作出回應(yīng)，確認(rèn)已向艾仕得發(fā)出收購(gòu)提議，但未透露收購(gòu)提議的任何細(xì)節(jié)，僅表示不能保證兩家公司最終能達(dá)成協(xié)議。有外媒爆料，正是因?yàn)槿胀靠毓傻臋M插一腳，導(dǎo)致艾仕得棄阿克蘇諾貝爾而去。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，日涂控股此舉或與其全球化擴(kuò)張戰(zhàn)略有關(guān)。資料顯示，日涂控股于1962年跟新加坡吳德南控股集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“吳德南集團(tuán)”)共同投資組建了立時(shí)集團(tuán)，立時(shí)集團(tuán)成立后便開(kāi)始在亞洲地區(qū)開(kāi)展立邦涂料的生產(chǎn)與銷(xiāo)售工作。近幾年，日涂控股在亞洲地區(qū)不斷擴(kuò)張，日益鞏固了自己在亞洲市場(chǎng)的霸主地位。

然而日涂控股的野心不止于此，公司一直在尋求將業(yè)務(wù)擴(kuò)展至全球。今年3月，日涂控股以6.08億美元的價(jià)格完成了對(duì)美國(guó)涂料制造商鄧恩-愛(ài)德華茲公司(Dunn-Edwards Corporation，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“鄧恩涂料”)的收購(gòu)。當(dāng)時(shí)，日涂控股在公告中表示，該筆收購(gòu)將正式推動(dòng)公司在建筑涂料的制造和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，今后將利用鄧恩涂料現(xiàn)有的零售網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步擴(kuò)大在美國(guó)業(yè)務(wù)的目標(biāo)。

記者在采訪(fǎng)中了解到，日涂控股曾在2016年財(cái)報(bào)中發(fā)布“生存挑戰(zhàn)：第三階段”的中期計(jì)劃。此前公司在亞洲的成功并購(gòu)幫助其在2015財(cái)年的營(yíng)收增長(zhǎng)至5357億日元，而未來(lái)公司計(jì)劃將收購(gòu)布局?jǐn)U展至全球，圍繞汽車(chē)涂料、工業(yè)涂料、貿(mào)易用涂料和墻面保護(hù)劑四大收購(gòu)重心，在2017年達(dá)成7000億日元的營(yíng)收目標(biāo)。

“艾仕得是汽車(chē)及高性能涂料領(lǐng)域的巨頭，2016年汽車(chē)涂料在其全球總營(yíng)收中占比約59%;在地區(qū)收入上，北美地區(qū)營(yíng)收約占35%。日涂試圖收購(gòu)艾仕得的舉動(dòng)正是跟隨其‘生存挑戰(zhàn)：第三階段’的發(fā)展計(jì)劃，嘗試彌補(bǔ)日涂在產(chǎn)品品類(lèi)和地區(qū)覆蓋上的空缺，2016年日涂控股的汽車(chē)涂料收入約為27%，北美地區(qū)收入僅約為6%�！�CIC灼識(shí)咨詢(xún)執(zhí)行董事朱悅在接受本報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)指出，2016年，立邦中國(guó)以178.2億元的營(yíng)收位列中國(guó)涂料市場(chǎng)榜首，艾仕得以35.8億元位列第六。同時(shí)，艾仕得在中國(guó)汽車(chē)涂料領(lǐng)域也處于領(lǐng)先地位。如果日涂控股與艾仕得合并成功，將進(jìn)一步鞏固立邦在中國(guó)市場(chǎng)的霸主地位，同時(shí)其也將在汽車(chē)涂料細(xì)分領(lǐng)域嶄露頭角。

有意思的是，日涂控股的“插足”最后也未修得圓滿(mǎn)。日涂控股稱(chēng)“對(duì)雙方面臨的各種狀況進(jìn)行慎重討論后決定終止談判”。艾仕得方面則表示“日涂控股稱(chēng)收購(gòu)額不符合預(yù)期”。

日涂控股同時(shí)透露，公司將繼續(xù)尋找其他收購(gòu)的機(jī)會(huì)�！拔宜敬_立并提出增強(qiáng)在全球涂料及其相關(guān)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力并打造成為‘全球涂料主要生產(chǎn)商’的未來(lái)藍(lán)圖。這一事業(yè)戰(zhàn)略沒(méi)有修改的計(jì)劃，今后我們?nèi)詫⒎e極推進(jìn)并購(gòu)或者戰(zhàn)略合作的工作�！�

在華危機(jī)

11月14日，日涂控股發(fā)布2017年度第三季度財(cái)務(wù)報(bào)告，公司前三季度銷(xiāo)售額為4527.7億日元，同比增長(zhǎng)17.6%;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)564.7億日元，同比降低4.8%。

按照區(qū)域市場(chǎng)劃分，今年前三季度，日涂控股在日本錄得1308.3億日元的銷(xiāo)售額，同比上漲2.3%;在亞洲(不含日本)區(qū)域銷(xiāo)售額為2613.3億日元，同比上漲17.1%。然而在日本和亞洲區(qū)域，日涂控股的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)均出現(xiàn)不同程度的下降。

日涂控股指出，2017年年初以來(lái)，因原材料價(jià)格上升態(tài)勢(shì)的加劇，再加上作為核心市場(chǎng)的中國(guó)環(huán)境治理力度持續(xù)強(qiáng)化，導(dǎo)致各種成本增加。

據(jù)了解，目前中國(guó)治霾力度不斷加大。不久前，央視報(bào)道稱(chēng)，《北京市空氣重污染應(yīng)急工業(yè)分預(yù)案(2017年版)》正式出臺(tái)，將制造業(yè)企業(yè)停限產(chǎn)響應(yīng)級(jí)別從以往的橙色預(yù)警提前到黃色。同時(shí)市級(jí)空氣重污染應(yīng)急企業(yè)也增加500余家，達(dá)到了712家。記者從北京市經(jīng)信委官網(wǎng)查詢(xún)到，712家上榜應(yīng)急企業(yè)中就有12家為涂料企業(yè)。

另外，根據(jù)11月中旬河北廊坊發(fā)布的《廊坊市2017-2018取暖季停產(chǎn)企業(yè)、限產(chǎn)企業(yè)名單》信息，廊坊立邦涂料有限公司、立邦涂料(河北)有限公司赫然在列。今年年初，立邦涂料(天津)有限公司和立邦涂料(成都)有限公司也均被列入了《國(guó)家重點(diǎn)監(jiān)控企業(yè)(污染)名單》。

記者同時(shí)在上海市環(huán)境保護(hù)局官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，今年8月，立邦(上海)化工有限公司因違反大氣污染防治管理制度而遭到處罰。

“環(huán)境污染是油性涂料生產(chǎn)的主要威脅之一，停產(chǎn)風(fēng)波勢(shì)必影響立邦中國(guó)的油性涂料供應(yīng)。但政府針對(duì)環(huán)境污染治理采取的措施，結(jié)合早前頒布的油漆稅收、油改水扶持等政策，正是進(jìn)一步加速行業(yè)重心從油性涂料向低污染的水性涂料轉(zhuǎn)移的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力�！敝鞇偙硎�，自2016年以來(lái)，立邦先后投產(chǎn)云南昆明8萬(wàn)噸水性涂料項(xiàng)目和咸寧立邦10億元水性涂料生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目，此舉或?qū)�協(xié)助立邦在實(shí)施其在華擴(kuò)張計(jì)劃的同時(shí)，有效規(guī)避政府環(huán)境監(jiān)管對(duì)涂料生產(chǎn)的巨大威脅。

事實(shí)上，在面臨環(huán)保問(wèn)題的同時(shí)，立邦等外資涂料品牌在中國(guó)還需應(yīng)對(duì)本土品牌越來(lái)越強(qiáng)勁的攻勢(shì)。國(guó)金證券分析師黃俊偉指出，國(guó)內(nèi)本土涂料企業(yè)與外資品牌產(chǎn)品性能的差距正在逐步縮小，且品牌建設(shè)及渠道拓展正迎頭趕上。短期來(lái)看，外資品牌仍處于領(lǐng)先地位，但國(guó)內(nèi)本土品牌正融合本土特色及抓住區(qū)域內(nèi)地產(chǎn)快速發(fā)展的時(shí)機(jī)，異軍突起。其中 2016 年三棵樹(shù)、亞士建筑涂料營(yíng)收規(guī)模分別同比增長(zhǎng)40.98%和33.54%，遠(yuǎn)超立邦11%的增速。

在這一背景下，朱悅認(rèn)為，立邦目前的業(yè)務(wù)覆蓋仍以建筑涂料為主，因此其要想鞏固在中國(guó)市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，需積極開(kāi)拓業(yè)務(wù)的橫向發(fā)展。另外，伴隨著國(guó)家大規(guī)模投入基礎(chǔ)建設(shè)以及成品房時(shí)代的到來(lái)，一次性采購(gòu)的工程項(xiàng)目銷(xiāo)售開(kāi)始爆發(fā)，此發(fā)展趨勢(shì)將推動(dòng)涂料企業(yè)更積極地尋求與下游相關(guān)政府部門(mén)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商及工程總包商的緊密合作。目前立邦中國(guó)的主要客戶(hù)包括萬(wàn)達(dá)、萬(wàn)科、恒大等大型地產(chǎn)商，因此為取得與本土客戶(hù)更密切的合作關(guān)系，應(yīng)更加深入其本土化形象。