化工行業(yè):供不應(yīng)求局面有望延續(xù)

《全球涂料網(wǎng)訊》

產(chǎn)品價格變動分析:油價下跌,草甘膦、有機硅價格延續(xù)漲勢。

    事件:本周醋酸(華東)最新報價為5,300元/噸,同比大漲96.3%,較2011年來最高點(5,350元/噸)僅一步之遙。簡評:4月國內(nèi)檢修為引,5月國際裝置不可抗力催化醋酸價格一路上漲。

①4月份,國內(nèi)天津渤化永利、河南義馬、河南龍宇、中石化長城能源停車檢修,影響產(chǎn)能120萬噸/年(占國內(nèi)總產(chǎn)能14%左右),供應(yīng)縮減。

②4月中旬,英國BP裝置進入為期6周的檢修期;5月初,臺灣大連長春化學(xué)年產(chǎn)70萬噸醋酸裝置故障、塞拉尼斯新加坡裝置停車檢修、BP美國裝置意外停車,國外醋酸供應(yīng)缺口擴大,轉(zhuǎn)而對我國醋酸進口需求增加,進一步加劇我國供應(yīng)緊缺局面。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù),預(yù)計5月我國醋酸出口量約為6.5-7.0萬噸,較過去平均水平高50%左右。

③天津渤化裝置因事故延期重啟,安徽華誼、陜西延長等因臨時故障短時停車,南京塞拉尼斯與山東兗礦計劃在5月下旬或者6月初檢修,市場供貨緊張局面再次升溫。短期來看,6月份國內(nèi)外多套裝置將重啟,供應(yīng)緊張局面將緩解,但6月出口仍有望強勢,預(yù)計醋酸價格漲勢將延續(xù)。相關(guān)公司有華誼集團、華魯恒升。

    環(huán)保持續(xù)加碼,供應(yīng)受限持續(xù):環(huán)保問題國家高度重視,高污染行業(yè)供應(yīng)局面更加嚴峻。投資上,看好醋酸、染料、農(nóng)藥、滌綸長絲、橡膠助劑、有機硅;電子轉(zhuǎn)移持續(xù),布局電子化學(xué)品。

(1)醋酸:下游PTA等消費增速快,近兩年基本無新增產(chǎn)能,供需改善,本周價格繼續(xù)上漲,關(guān)注華誼集團、華魯恒升。

(2)染料:蘇北化工園區(qū)大范圍停產(chǎn),涉及多家染料企業(yè),關(guān)注浙江龍盛。

(3)農(nóng)藥:江蘇大力整治農(nóng)藥等高污染行業(yè),預(yù)計部分產(chǎn)品價格上漲,關(guān)注揚農(nóng)化工。

(4)滌綸長絲:長絲庫存低位,價格維持高位,關(guān)注桐昆股份。

(5)橡膠助劑:山東等主產(chǎn)區(qū)環(huán)保收緊,供給優(yōu)化,龍頭受益,關(guān)注陽谷華泰。

(6)有機硅:應(yīng)用擴大,單體供應(yīng)緊張,本周價格繼續(xù)上行,關(guān)注新安股份。

(7)低估成長股:關(guān)注鼎龍股份、飛凱材料、康得新、國瓷材料等。