歐洲聚烯烴市場(chǎng)將繼續(xù)承壓

全球涂料網(wǎng)訊：

2017年歐洲聚烯烴市場(chǎng)整體表現(xiàn)不錯(cuò)，聚乙烯和聚丙烯消費(fèi)量分別增長(zhǎng)了2.6%和3.3%，中東歐市場(chǎng)增長(zhǎng)更是高于平均水平(分別為6.5%和7.6%)，西歐市場(chǎng)也保持了合理增長(zhǎng)水平(分別為2.0%和2.5%)。2018年上半年情況好壞參半，高密度聚乙烯表現(xiàn)良好，而聚丙烯表現(xiàn)平平，主因是需求趨勢(shì)不明朗，原料生產(chǎn)成本不穩(wěn)定。預(yù)計(jì)后期歐洲聚烯烴市場(chǎng)將繼續(xù)承壓。

需求增速放緩

今年上半年歐洲聚烯烴需求增速低于預(yù)期，表現(xiàn)令人失望。市場(chǎng)疲軟狀況一直持續(xù)到夏季，之后隨著下游需求改善采購(gòu)量開(kāi)始逐漸增加，但市場(chǎng)整體狀況仍然弱于預(yù)期。部分產(chǎn)品市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)于其他產(chǎn)品，如高密度聚乙烯管材樹(shù)脂等，從2017年至2018年上半年需求一直保持強(qiáng)勁，這主要與公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目有關(guān)。目前來(lái)看，未來(lái)歐洲市場(chǎng)高密度聚乙烯需求預(yù)計(jì)還將繼續(xù)增長(zhǎng)，特別是管材級(jí)樹(shù)脂，因?yàn)榻衲晔Ｓ鄷r(shí)間到明年歐洲仍將積極投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。此外，中國(guó)對(duì)天然氣運(yùn)輸領(lǐng)域的大投資也產(chǎn)生了額外的需求，盡管6月中國(guó)高密度聚乙烯進(jìn)口量有所放緩，中國(guó)仍將繼續(xù)為國(guó)際生產(chǎn)商提供一些市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

2018~2019年歐洲高密度聚乙烯需求增速將高于2017年，去年的增速水平在2.1%~2.2%。另一方面，自2017年中期以來(lái)，歐洲茂金屬線型低密度聚乙烯樹(shù)脂已呈現(xiàn)供應(yīng)過(guò)剩。 2018年年初行情明顯疲軟，特別是海外銷量增加，造成現(xiàn)貨價(jià)格大幅下挫。

盡管如此，預(yù)計(jì)未來(lái)茂金屬聚乙烯樹(shù)脂需求增速將快于傳統(tǒng)規(guī)格樹(shù)脂，屆時(shí)供應(yīng)量將大幅增加，下游樹(shù)脂加工商為了應(yīng)對(duì)不斷變化的市場(chǎng)，將在這些新型和更高質(zhì)量樹(shù)脂加工上擴(kuò)大投資。總體而言，今年和明年歐洲線型低密度聚乙烯需求預(yù)計(jì)每年將增長(zhǎng)約3%，遠(yuǎn)高于整個(gè)聚乙烯行業(yè)2.0%的年均增速。據(jù)ICIS預(yù)測(cè)，未來(lái)幾年，歐洲低密度聚乙烯需求增速將在1%以下。

相比之下，聚丙烯仍是歐洲較受歡迎的塑料樹(shù)脂。然而，今年上半年歐洲聚丙烯需求狀況并未顯出亮色，甚至第一季度還較去年同期下降了2%。反映了中歐和北歐部分地區(qū)總體經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)在變壞，特別是住宅建設(shè)等行業(yè)。預(yù)計(jì)2018年下半年這一市場(chǎng)將出現(xiàn)復(fù)蘇，未來(lái)2~3年歐洲聚丙烯消費(fèi)年均增速將達(dá)到2.5%~3.0%。

供應(yīng)相對(duì)充裕

受地緣政治因素影響，今年國(guó)際原油價(jià)格上漲，對(duì)大多數(shù)以石腦油為原料的歐洲裂解裝置的成本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了顯著影響。ICIS數(shù)據(jù)顯示，2018年上半年，歐洲以石腦油為原料的一體化高密度聚乙烯生產(chǎn)商利潤(rùn)率較去年同期下降35%，而低密度聚乙烯的利潤(rùn)率則同比降低31%，聚丙烯生產(chǎn)商的利潤(rùn)率同比低了27%。今年大部分時(shí)間里，歐洲聚乙烯市場(chǎng)因供應(yīng)充足價(jià)格難以上漲。

過(guò)去幾年，歐洲聚烯烴項(xiàng)目投資一直很少。最近陸續(xù)開(kāi)始有一些聚乙烯資產(chǎn)改造項(xiàng)目。未來(lái)幾年歐洲計(jì)劃項(xiàng)目并不多，僅有Unipetrol公司在捷克Litipeov的27萬(wàn)噸/年高密度聚乙烯裝置將于2019年投產(chǎn)。

至于聚丙烯，過(guò)去幾年歐洲的產(chǎn)能沒(méi)有變化，預(yù)計(jì)未來(lái)10年也不會(huì)有多大變化�？紤]到未來(lái)幾年歐洲市場(chǎng)聚丙烯需求增長(zhǎng)和全球聚丙烯供應(yīng)可能緊張，幾家公司正在考慮新的投資，包括在歐洲建設(shè)新產(chǎn)能。Grupa Azoty將于2022~2023年在波蘭Police新建的40萬(wàn)噸/年聚丙烯裝置。北歐化工也正在開(kāi)展一項(xiàng)可行性研究，即在比利時(shí)Kallo建設(shè)一套丙烷脫氫裝置后，通過(guò)消除瓶頸一擴(kuò)大其在比利時(shí)的聚丙烯產(chǎn)能。今年早些時(shí)候，利安德巴賽爾報(bào)告稱，正考慮在歐洲進(jìn)行聚丙烯投資，或新增50萬(wàn)噸/年產(chǎn)能。

如果這些項(xiàng)目得到實(shí)施，將有助于降低歐洲聚丙烯供應(yīng)缺口，預(yù)計(jì)今年歐洲聚丙烯凈進(jìn)口將增加一倍以上超過(guò)30萬(wàn)噸，到2020年可能達(dá)到70萬(wàn)噸。在新產(chǎn)能投用之前即在2025年前后，歐洲聚丙烯市場(chǎng)可能處于穩(wěn)中趨緊狀態(tài)。

進(jìn)口影響難料

歐洲市場(chǎng)對(duì)聚丙烯供應(yīng)商有利，對(duì)于聚乙烯生產(chǎn)商來(lái)說(shuō)，可就不那么輕松了。僅2017年美國(guó)就增加了260萬(wàn)噸/年的新聚乙烯產(chǎn)能，另有190萬(wàn)噸/年的聚乙烯產(chǎn)能計(jì)劃于2018年開(kāi)始商業(yè)運(yùn)營(yíng)。自2018年年初以來(lái)，圍繞可能有更多聚乙烯樹(shù)脂進(jìn)入歐洲市場(chǎng)的討論也是愈演愈烈。盡管如此，2018年上半年美國(guó)新工廠僅有少量交易量，目前更多的猜測(cè)是大量聚乙烯樹(shù)脂開(kāi)始進(jìn)入歐洲地區(qū)。

歐洲聚乙烯樹(shù)脂進(jìn)口產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)不僅來(lái)自美國(guó)，也來(lái)自于其他國(guó)家。如印度ONGC Petroadditions Ltd(OPaL)和信誠(chéng)實(shí)業(yè)于2017年第四季度投產(chǎn)的新產(chǎn)能。

在中東，沙特薩達(dá)爾公司聚乙烯銷量在2017年已顯著增加，預(yù)計(jì)2018~2019年將進(jìn)一步增長(zhǎng)，目標(biāo)市場(chǎng)是亞洲、非洲和歐洲，尤其是中東歐。對(duì)聚乙烯整體而言，線型低密度聚乙烯全球范圍內(nèi)新增產(chǎn)能超過(guò)140萬(wàn)噸/年，特別是美國(guó)今年計(jì)劃投產(chǎn)的新產(chǎn)能中超過(guò)75%為線型低密度聚乙烯。

美國(guó)進(jìn)口聚乙烯樹(shù)脂對(duì)歐洲的影響還將取決于美中貿(mào)易爭(zhēng)端局勢(shì)的演變。如果貿(mào)易戰(zhàn)加劇，最終可能會(huì)影響美國(guó)對(duì)中國(guó)的聚乙烯出口，使美國(guó)生產(chǎn)商不得不向包括歐洲在內(nèi)的其他市場(chǎng)出口更多聚乙烯。

今年上半年歐洲聚乙烯價(jià)格不具吸引力，從而造成進(jìn)口受限。但從2019年開(kāi)始，情況可能會(huì)改變。特別是線型低密度聚乙烯樹(shù)脂供應(yīng)量可能大幅度增加，以至于美國(guó)賣家會(huì)以更大優(yōu)惠釋放其產(chǎn)量。